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军工行业长期投资逻辑未变 华夏军工安全基金机会突出

新闻 2017-3-28 10:451210环球资讯网

近期两大热点事件使军工板块登上“热搜榜”。一是政府工作报告提到,我国军费总量首次过万亿元,二是美国大幅增加军费和在韩国坚决部署萨德,表明中美博弈形式加剧,中国的应对措施是必须加快装备升级,军工结构性需求明显。两大事件催化下,相关主题基金投资机会突出。Wind数据显示,截至3月24日,华夏军工安全今年以来收益率为6.34%,超过同期其业绩比较基准收益率1.52个百分点,该基金自2016年3月22日成立以来,累计收益率为12.40%。

业内人士表示,今年在外围军事局势紧张和我国国防工业体系处于改革前沿的影响下,军工板块是资金自上而下配置时尤为青睐的方向,在板块整体估值较高的情况下,军工板块的行情将呈热点轮动态势。此外,陆续出台的政策为军工长期发展提供了支撑,2016年年末,国务院印发“十三五”战略性规划中涉及了多项军工领域政策,今年初,军民融合的最高领导机构中央军民融合发展委员会设立,旨在推动军民融合深度发展,近期两会中又强调要深入实施军民融合发展战略,对开展军民协同创新的工作有重要意义,沐浴政策春风,军工板块发展潜力巨大。

受益于军工板块良好的行情,军工主题基金配置价值较优。据悉,华夏军工安全股票仓位为0-95%,其中军工、安全相关股票比例不低于股票资产的80%,一旦出现各类安全等社会现象话题,政策等催化事件,将灵活调仓,及时进行主题配置。记者查阅基金季报发现,截至2016年四季度末,华夏军工安全重点配置了中航飞机、中国卫星等传统军工领域的航天板块,为基金业绩的增强做出不小的贡献。Wind数据显示,截至3月24日,中航飞机、中国卫星今年来分别上涨14.02%、3.07%。

值得注意的是,华夏军工安全由基金经理许利明、王晓李共同管理,两人投资经验丰富。许利明投资风格成熟稳健,选股和控制回撤的能力突出,王晓李策略研究经验丰富,擅长对市场主题性投资机会的研究和前瞻性挖掘。

对于军工板块投资机会,许利明、王晓李在基金四季报中指出,军工行业长期投资逻辑没有发生变化,军改仍持续推进,装备型号采购大概率在改革攻坚后的十三五中后期爆发。民参军在2016年4季度有所突破的预期已经兑现,而军事科研院所改制、军工集团混合所有制改革等政策也将在2017年内取得实质性进展。伴随特朗普就任执政,周边态势不确定性加强,也将催化军工行情。投资策略方面,华夏军工安全将进一步深入调研军工及安全领域的上市公司,努力寻找成长性与估值相匹配的股票,辅以流动性及成长空间的权衡,力争把握好的投资时点,逐步买入并长期持有。



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